Ein Chart kann übersichtlich aussehen und trotzdem zu einer unpassenden Position führen. Entscheidend ist nicht nur, wo du einsteigen möchtest. Du musst auch wissen, wie sich eine ungünstige Kursbewegung auf dein Konto auswirken würde.
Die Positionsgröße verbindet deine Handelsidee mit einem vorher festgelegten Verlustbudget. Dabei beschreibt die Rechnung zunächst ein Szenario. Kurslücken, Kosten und abweichende Ausführungspreise können dazu führen, dass der tatsächliche Verlust höher ausfällt.
Kapitaleinsatz und geplantes Risiko unterscheiden
Bei einer ungehebelten Aktienposition sind zwei Beträge besonders wichtig:
- Kapitaleinsatz: Stückzahl multipliziert mit dem Kaufpreis, zuzüglich Kaufkosten.
- Geplanter Kursverlust bis zum Stop: Stückzahl multipliziert mit dem Abstand zwischen Einstieg und Stop.
Wer Aktien für 2.000 Euro kauft, plant deshalb nicht automatisch einen Verlust von 2.000 Euro. Umgekehrt garantiert ein Stop nicht, dass nur der zuvor errechnete Betrag verloren gehen kann.
Ein gewöhnlicher Stop wird bei Erreichen seines Auslösers zur Market-Order. Der tatsächliche Verkaufspreis kann deutlich abweichen, etwa bei einer Kurslücke. Das erläutert auch die Anlegerinformation der SEC zu Stop-Orders.
Ein einfaches Aktienbeispiel
| Größe | Beispiel |
|---|---|
| Verfügbares Kapital | 10.000 Euro |
| Verlustbudget für das betrachtete Szenario | 50 Euro |
| Geplanter Einstieg | 40 Euro |
| Geplanter Stop | 38 Euro |
| Abstand je Aktie | 2 Euro |
Ohne Kosten ergäbe sich: 50 Euro ÷ 2 Euro = 25 Aktien.
Der Kapitaleinsatz wäre 25 × 40 Euro, also 1.000 Euro. Bei einer Ausführung genau am angenommenen Stop läge der Kursverlust bei 50 Euro.
Nun reservierst du in diesem Beispiel acht Euro für angenommene Gebühren und Ausführungsabweichungen. Für den reinen Kursabstand bleiben 42 Euro: 42 Euro ÷ 2 Euro = 21 Aktien.
Diese zweite Rechnung ist vorsichtiger, garantiert aber ebenfalls keine Verlustobergrenze. Ein pauschaler Puffer bildet nicht jede Marktsituation ab.
Warum ein enger Stop keine kostenlose Lösung ist
Wenn du den Stop-Abstand halbierst und das Verlustbudget gleich lässt, verdoppelt sich rechnerisch die Stückzahl. Dadurch steigt der Kapitaleinsatz.
Das kann zu einer ungünstigen Gewohnheit führen: Der Stop wird immer enger gesetzt, damit eine größere Position in die Rechnung passt. Die Handelsidee sollte jedoch zuerst eine nachvollziehbare Begründung für den Ausstieg liefern.
Prüfe anschließend, ob die daraus entstehende Positionsgröße überhaupt zu deinem verfügbaren Kapital und den Mindeststückzahlen passt. Ergibt die Rechnung weniger als eine handelbare Einheit, ist das ein Ergebnis – kein Anlass, das Verlustbudget automatisch zu erhöhen.
Was TradingViews Positionswerkzeug leisten kann
Das Long- beziehungsweise Short-Positionswerkzeug stellt Einstieg, Stop und Ziel im Chart dar. In den Einstellungen lassen sich unter anderem Kontogröße, Risikobetrag, Stückelung und Hebel berücksichtigen. Die Anzeige unterstützt die Planung; eine eingezeichnete Position ist noch keine ausgeführte Order. Die offizielle TradingView-Anleitung beschreibt die Eingaben und Berechnungen.
- Verwende ein eindeutig identifiziertes Symbol mit der passenden Börse und Währung.
- Trage die geplanten Preisniveaus ein.
- Vergleiche die angezeigte Menge mit deiner eigenen Rechnung.
- Prüfe den Kapitaleinsatz separat.
- Dokumentiere die angenommenen Kosten.
- Kontrolliere im tatsächlichen Orderticket erneut Menge, Richtung und Orderart.
Bei Futures, Forex und anderen Derivaten reichen die einfachen Aktienzahlen nicht aus. Punktwert, Kontraktgröße, Währungsumrechnung und Margin müssen zum konkreten Produkt passen. Die Margin ist außerdem nicht mit dem geplanten Verlust bis zum Stop gleichzusetzen.
Mehrere Positionen gemeinsam betrachten
Drei einzelne Positionen mit jeweils 50 Euro geplantem Verlust ergeben zusammen 150 Euro im betrachteten Stop-Szenario – vor zusätzlichen Kosten und Ausführungsabweichungen.
Notiere deshalb neben jeder Einzelposition auch die Gesamtsumme deiner offenen Szenarien. So fällt auf, wenn sich viele kleine Entscheidungen zu einer deutlich größeren Belastung addieren.
Deine Prüfliste
- Welche Annahme begründet den Einstieg?
- Wann wäre diese Annahme widerlegt?
- Welche Stückzahl ergibt sich daraus?
- Welcher Kapitaleinsatz ist dafür notwendig?
- Welche Kosten und Ausführungsabweichungen fehlen möglicherweise?
- Was passiert bei einer Kurslücke?
- Welche weiteren Positionen sind bereits offen?